«Волатильность — это не просто расстояние между минимумами и максимумами цены, а величина отклонения от трендовости актива», — дает определение термина «Открытие Брокер». Один из самых популярных индексов биржи, который отслеживает активы порядка 2000 американских компаний малой капитализации. Он может заинтересовать и крупных инвесторов, поскольку маленькие организации обычно активнее реагируют на кризисы, быстрее перестраиваются под новые условия.
Типы волатильности
Это происходит под влиянием политических событий, макроэкономических условий, новостей и слухов. Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок. При падении держатели акций начинают в панике их продавать.
С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Однако заработать больше получится только в том случае, если вы сможете предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если сделать точный прогноз вы не сможете, то резко возрастают и риски потерь. Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE).
Волатильность как инструмент инвестора: риск и стратегия
- Правда, часть этих убытков, как водится, компенсировало государство.
- Зато непрофессиональные инвесторы могут спокойно вкладывать деньги.
- Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском.
Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. Значит, в среднем за день их волатильность форекс прирост был равен 0,1%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%.
Его преимущество в том, что при расчете больший вес имеют новые значения, чем старые. При этом высокодоходные облигации более волатильны, чем гособлигации. Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные.
При этом она может расти или снижаться, но очень медленно, без резких скачков. Низкая волатильность говорит о балансе спроса и предложения на рынке. В рыночной экономике цены товаров на рынке, ценных бумаг, валюты и недвижимости постоянно меняются.
- Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки.
- В зависимости от значения, волатильность может быть низкой и высокой.
- Ключевая ставка показывает минимальный процент, под который можно получить кредиты, таким образом пытаются остановить инфляцию.
- Из каждого значения курса за период нужно вычесть 263,55, а затем каждую разность возвести в квадрат.
- Другой пример, на этот раз отрицательный, можно наблюдать по ситуации с акциями Tesla, которая произошла в 2020 году.
- Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57.
Индекс волатильности CBOE
Волатильность – один из ключевых терминов для понимания современного рынка. Базовые знания нужно иметь не только инвесторам, но и обычным людям. Мы расскажем, что такое волатильность простыми словами, как она проявляется на фондовом рынке и в курсе валют. Другой достаточно распространенный способ измерить волатильность — рассчитать средний истинный диапазон, или ATR (Average True Range). Этот способ показывает не отклонения от средней величины, как предыдущий, а величину самих колебаний. Волатильность — это показатель, которым характеризуют изменчивость цены.
Расчёт исторической волатильности
Самые рискованные вложения обещают деривативы и криптовалюты. Их курс подвержен наиболее существенным колебаниям. Игроки на фондовом рынке ведут себя так же, как и поддавшиеся панике обычные люди. Но их мотивация – заработать или не потерять деньги. Профессиональные трейдеры используют волатильность в своих целях, чтобы купить актив на минимуме и продать на максимуме. Вместе с аналитиками фонда он понял, что в какой-то момент курс фунта может обвалиться, поэтому можно начать спекулировать, пока Лондон удерживает курс от падения.
ATR (Average True Range, средний истинный диапазон) отражает возможное изменение цен актива за выбранный период. Для расчета ATR понадобятся максимальные и минимальные курсы за день. Как и курс в момент закрытия торгов, их можно найти на сайте Мосбиржи. На графике низкая волатильность выглядит как незначительные колебания и плавные линии. Точные значения, по достижении которых волатильность считается низкой или высокой, могут быть разными у каждого актива. Низкая волатильность означает, что цена актива на протяжении долгого времени находится в узком диапазоне значений.
Для правильного понимания ситуации необходимо прогнозировать движения котировок. То есть оценить, как менялась цена на актив в определенный период. Исходя из этого, вычислить нижнюю точку и покупать ценную бумагу или валюту именно на ней. Что касается волатильности валюты, то в развивающихся странах она намного выше, чем в развитых. К валютам последних относятся евро, доллар, фунт и т.
Высокая и низкая волатильность
Чем стабильнее окружающая жизнь, тем ниже волатильность. На нее оказывают огромное влияние политические, экономические и другие факторы. Еще один вариант — рассчитать экспоненциальное скользящее среднее.
Они искусственно подняли цены на них, смогли заработать и принести убытки крупным хедж-фондам. Правда, часть этих убытков, как водится, компенсировало государство. Правительство Великобритании пыталось бороться со спекулянтами, выкупая фунт на рынке, но денег на это у страны не хватило. Дело в том, что вслед за Соросом фунт начал продавать весь мир. Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса. В результате фунт потерял 25% по отношению к доллару.
Коэффициент Шарпа показывает доход на единицу риска. Это позволяет понять, стоит ли игра свеч, а риск – прибыли. Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском.
Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. Это общий принцип, который не позволит полностью защититься от рисков. Но даст возможность хотя бы оценить их вероятный масштаб. Внешние – объективные изменения на рынке, политические события, войны, дефицит тех или иных ресурсов.
Российский рубль подвержен колебаниям из-за санкций после начала СВО и постоянных изменений ключевой ставки Центробанка. 28 февраля 2022 года она была повышена до 20%, потом снизилась. В сентябре 2024 года она снова приблизилась к предыдущему рекорду — 19%. Ключевая ставка показывает минимальный процент, под который можно получить кредиты, таким образом пытаются остановить инфляцию.
Recent Comments